HOME

Pengaruh pemotongan pajak terhadap pertumbuhan ekonomi dan pendapatan

Politisi sering berjanji pemotongan pajak dapat menyebabkan produktivitas yang lebih tinggi, pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi, dan bahkan membayar sendiri melalui dorongan untuk pendapatan jangka panjang. Janji-janji ini mungkin cocok dengan pemilih yang cenderung lebih memilih janji pemotongan pajak. Tapi, apakah pemotongan pajak benar-benar meningkatkan pertumbuhan ekonomi?

Ada dua dampak dari pajak yang lebih rendah.

Meningkatkan permintaan dalam jangka pendek
Efek pada pasokan dan produktivitas dalam jangka panjang
Tarif pajak penghasilan yang lebih rendah meningkatkan daya beli konsumen dan dapat meningkatkan permintaan agregat, yang mengarah pada pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi (dan kemungkinan inflasi).

Di sisi penawaran, pemotongan pajak penghasilan juga dapat meningkatkan insentif untuk bekerja – yang mengarah pada produktivitas yang lebih tinggi.

Namun, efek pemotongan pajak tergantung pada bagaimana pemotongan pajak dibiayai, keadaan ekonomi dan apakah tarif pajak yang rendah benar-benar meningkatkan produktivitas dan kemauan untuk bekerja.

Efek dari pengurangan tarif pajak penghasilan
Peningkatan belanja . Pekerja akan melihat peningkatan pendapatan mereka . Dengan tarif pajak penghasilan yang lebih rendah, mereka akan menyimpan lebih banyak pendapatan kotor mereka, sehingga secara efektif mereka memiliki lebih banyak uang untuk dibelanjakan.
Pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi . Dengan tarif pajak yang lebih rendah, kita dapat mengharapkan untuk melihat peningkatan belanja konsumen karena pekerja lebih baik. Karena belanja konsumen merupakan komponen dari permintaan agregat (AD) (kira-kira 60%), maka kenaikan belanja konsumen akan menyebabkan kenaikan AD, yang mengarah ke pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi.
Pinjaman pemerintah . Pemotongan pajak akan, ceteris paribus, menyebabkan penerimaan pajak yang lebih rendah dan ini kemungkinan akan menyebabkan pinjaman yang lebih tinggi. Meskipun beberapa ekonom percaya pemotongan pajak penghasilan dapat meningkatkan produktivitas, yang mengimbangi penurunan pendapatan ini.

Pengaruh pemotongan pajak ketika perekonomian di bawah kapasitas penuh

peningkatan-AD-Keyneisan-LRAS-tengah

Dampak pemotongan pajak pada diagram AD/AS, ketika ada kapasitas cadangan dalam perekonomian.

Bagaimana pemotongan pajak dibiayai?
Akankah pemotongan pajak benar-benar meningkatkan permintaan agregat? Pertama, itu tergantung pada bagaimana pemotongan pajak dibiayai.

Pemotongan pajak dibiayai oleh pemotongan belanja . Misalkan pemerintah menawarkan £4 miliar pemotongan pajak penghasilan, tetapi pada saat yang sama memotong £4 miliar dari pengeluaran kesejahteraan. Dengan kata lain, pemotongan pajak dibiayai oleh pemotongan pengeluaran pemerintah. Dalam hal ini, kita tidak akan melihat peningkatan AD karena beberapa orang lebih baik dari pemotongan pajak, tetapi yang lain akan memotong pengeluaran mereka karena pembayaran kesejahteraan yang lebih rendah. Tidak ada peningkatan keseluruhan dalam suntikan ke dalam aliran melingkar pendapatan. [Faktanya, mereka yang mendapat tunjangan kesejahteraan cenderung memiliki kecenderungan mengkonsumsi marjinal ( mpc ) yang lebih tinggi daripada mereka yang memiliki tingkat pendapatan lebih tinggi sehingga ini sebenarnya dapat menyebabkan AD lebih rendah].
Pinjaman pemerintah . Alternatifnya, pemerintah dapat membiayai pemotongan pajak dengan meningkatkan pinjaman pemerintah. Apakah ini akan meningkatkan AD?
Dalam resesi, kita mungkin akan melihat AD yang lebih tinggi. Ini karena pinjaman pemerintah akan dibiayai oleh orang-orang yang ingin menabung pula. Dalam hal ini, pemerintah menyuntikkan sumber daya yang tidak terpakai ke dalam aliran melingkar. Dalam resesi, pemotongan pajak membuat perbedaan besar pada daya beli masyarakat
Jika pemerintah meningkatkan pinjaman dalam booming untuk membiayai pemotongan pajak, kita lebih mungkin untuk keluar . Ini pada dasarnya berarti pemerintah meminjam lebih banyak dengan menjual obligasi ke sektor swasta. Jika sektor swasta membeli obligasi pemerintah, mereka memiliki lebih sedikit uang untuk diinvestasikan di tempat lain. Juga, selama pertumbuhan tinggi, pinjaman yang lebih tinggi dapat menyebabkan imbal hasil obligasi yang lebih tinggi, dan suku bunga yang lebih tinggi ini menyebabkan pemusatan keuangan.
Pemotongan pajak dalam booming
Pemotongan pajak ketika ekonomi sudah tumbuh dengan cepat kemungkinan akan menyebabkan tekanan inflasi.

keynesian-kenaikan-iklan-lras
Pengaruh pemotongan pajak ketika perekonomian mendekati kapasitas penuh
Pada tahun 1988, kanselir Nigel Lawson memotong pajak penghasilan. Tarif tertinggi pajak dipotong dari 60p menjadi 40p dan tarif dasar dari 27p menjadi 25p. Pemotongan pajak ini terjadi selama periode pertumbuhan ekonomi yang kuat; pemotongan pajak ini (dikombinasikan dengan kebijakan moneter yang longgar) menyebabkan pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi, tetapi inflasi juga meningkat menjadi 8% pada tahun 1989 dan menyebabkan ledakan dan kehancuran berikutnya . Pemotongan pajak juga menyebabkan kenaikan belanja impor dan peningkatan defisit transaksi berjalan Inggris.

Pemotongan pajak dibiayai oleh peningkatan produktivitas . Jika ekonomi melihat peningkatan produktivitas, maka ini dapat memungkinkan pemotongan pajak. Misalnya, jika suatu perekonomian mengalami pertumbuhan produktivitas sebesar 4% per tahun (misalnya karena teknologi baru), maka tingkat pertumbuhan ekonomi yang tinggi ini secara otomatis akan menghasilkan penerimaan pajak yang lebih tinggi (PPN yang lebih tinggi, pajak perusahaan). Dengan pertumbuhan ekonomi seperti ini, dimungkinkan untuk memotong tarif pajak – tetapi mempertahankan pendapatan pajak.
Dampak pemotongan pajak terhadap produktivitas
Jika kita mengambil pemotongan pajak penghasilan, itu juga bisa mempengaruhi sisi penawaran ekonomi.

Tarif pajak penghasilan yang lebih rendah dapat mendorong orang untuk bekerja lebih lama. Lembur lebih bermanfaat jika Anda bisa menyimpan lebih banyak penghasilan Anda. Tarif pajak penghasilan yang lebih rendah dapat mendorong orang untuk pindah ke negara tertentu. Ini adalah efek substitusi – pekerjaan lebih menarik dengan tarif pajak yang lebih rendah.
Namun, ada juga efek pendapatan . Dengan tarif pajak yang lebih rendah (dan upah yang lebih tinggi secara efektif), lebih mudah untuk mendapatkan penghasilan target Anda dengan bekerja lebih sedikit. Oleh karena itu, pemotongan pajak mungkin tidak meningkatkan pasokan tenaga kerja karena orang tidak perlu bekerja lebih banyak jika pekerjaan dibayar lebih tinggi.
kurva-laffer-2018

Argumen ekonomi yang kontroversial adalah “ Kurva Laffer ”. Ini berpendapat bahwa jika Anda memotong tarif pajak penghasilan, maka pemotongan pajak meningkatkan insentif untuk bekerja begitu banyak, sehingga pemerintah benar-benar dapat memperoleh lebih banyak pendapatan pajak. Tampaknya menawarkan yang terbaik dari kedua dunia – tarif pajak yang lebih rendah dan pendapatan pajak yang lebih tinggi.

Ada perdebatan tentang sejauh mana pemotongan pajak meningkatkan produktivitas dan pertumbuhan ekonomi. Jika tarif pajak pendapatan marjinal sangat tinggi, misalnya 80%, maka pemotongan tarif pajak kemungkinan besar akan meningkatkan penawaran dan produktivitas tenaga kerja. Namun, dengan tarif pajak 20 atau 30%, pemotongan tarif pajak penghasilan tidak menjamin peningkatan produktivitas dan pertumbuhan.

Potong pajak tidak langsung
Jika pemerintah memotong pajak tidak langsung seperti PPN, efeknya serupa. Jika barang lebih murah karena pajak yang lebih rendah, konsumen secara efektif akan memiliki daya beli yang lebih besar. Setelah membeli jumlah barang yang sama, mereka akan memiliki lebih banyak uang yang tersisa. Oleh karena itu belanja konsumen dapat meningkat. Akan ada sedikit dampak pada produktivitas.

Apakah pemotongan pajak meningkatkan pertumbuhan ekonomi?
Jangka pendek. Jika perekonomian mendekati kesempatan kerja penuh dengan rasio tabungan yang rendah, maka pemotongan pajak yang dibiayai dengan meminjam dari sektor swasta dapat ‘ mengusir ‘ pendapatan tambahan yang dimiliki konsumen. Oleh karena itu, dampaknya terhadap pertumbuhan terbatas, tetapi akan menyebabkan inflasi yang lebih tinggi.

Namun, dalam resesi, ketika tingkat tabungan sangat tinggi, maka pinjaman pemerintah tidak menghapus uang dari perekonomian karena uang itu baru saja ditabung.

Kesetaraan Ricardian

Masalah lainnya adalah gagasan bahwa konsumen dapat menanggapi pemotongan pajak dengan memutuskan untuk menabung lebih banyak. Alasannya adalah bahwa konsumen yang rasional mungkin melihat pemotongan pajak yang dibiayai dengan pinjaman akan menyebabkan kenaikan pajak di masa depan. Oleh karena itu, konsumen tidak menghabiskan pemotongan pajak tetapi menyimpannya untuk kenaikan pajak di masa depan. Lebih lanjut tentang: kesetaraan Ricardian

Studi tentang efek pemotongan pajak

  1. The Economic Consequences of Major Tax Cuts for the Rich , oleh David Hope dan Julian Limberg, menemukan pemotongan pajak untuk orang kaya, tidak memiliki pengaruh statistik terhadap pertumbuhan ekonomi

“Hasilnya juga menunjukkan bahwa kinerja ekonomi, yang diukur dengan PDB riil per kapita dan tingkat pengangguran, tidak secara signifikan dipengaruhi oleh pemotongan pajak besar-besaran untuk orang kaya. Efek yang diperkirakan untuk variabel-variabel ini secara statistik tidak dapat dibedakan dari nol.” ( LSE )

  1. Apakah pemotongan pajak perusahaan mendorong pertumbuhan ekonomi? Volume Tinjauan Ekonomi Eropa
    147, Agustus 2022, 104157. Studi ini menemukan bahwa beberapa studi menunjukkan bahwa pemotongan 10% dalam pajak perusahaan menyebabkan kenaikan 2% dalam PDB. Tetapi, mereka menemukan “selektivitas publikasi yang mendukung pelaporan efek peningkatan pertumbuhan dari pemotongan pajak perusahaan.” Menyesuaikan bias, mereka menyimpulkan:

“Temuan kami bahwa efek rata-rata pemotongan pajak perusahaan terhadap pertumbuhan adalah nol dengan beberapa varians untuk kasus-kasus individual.”

  1. NBER Juni 1997 Engen dan Skinner menyimpulkan bahwa

“memotong tarif pajak marjinal secara keseluruhan sebesar 5 poin persentase dan memotong tarif pajak rata-rata sebesar 2,5 poin persentase akan meningkatkan tingkat pertumbuhan PDB AS sebesar 0,3 poin persentase per tahun.”

Perbandingan lintas kabupaten
Sulit untuk menemukan korelasi antara beban pajak dan kekayaan. Perancis dan Denmark memiliki beban pajak sebesar 46% dari PDB dan PDB per kapita yang serupa dengan Amerika Serikat yang memiliki beban pajak hanya 27%

pajak-beban-persen-gdp

Pajak Perusahaan Global

tarif-pemotongan-pajak-perusahaan-global
Ini adalah cerita yang sama dengan tarif pajak perusahaan global. bervariasi dari 35% di Prancis hingga 12% di Irlandia. Tarif pajak perusahaan AS dikurangi menjadi 21% segera setelah grafik ini.

Evaluasi dampak pemotongan pajak?
Itu tergantung pada kepercayaan konsumen dan bisnis . Jika kepercayaan konsumen rendah, maka pengurangan pajak mungkin tidak meningkatkan pengeluaran karena mereka lebih memilih untuk menyimpan pendapatan tambahan. Atau, beberapa berpendapat, bahwa pajak yang lebih rendah akan meningkatkan kepercayaan diri dan motivasi umum karena mereka merasa kurang intervensi pemerintah.
Itu tergantung apa lagi yang terjadi dalam perekonomian . Jika kita memotong pajak, selama resesi global, AD dapat terus turun. Meskipun pemotongan pajak membantu meningkatkan pendapatan yang dapat dibelanjakan, kita akan melihat penurunan ekspor, penurunan harga rumah, dan peningkatan pengangguran. Dengan kata lain, efek ekspansif dari pemotongan pajak sebanding dengan faktor-faktor lain dalam perekonomian.
Tergantung pajak mana yang dipotong . Jika Anda memotong cukai alkohol dan tembakau, maka banyak orang berpenghasilan rendah akan melihat peningkatan yang signifikan dalam pendapatan diskresioner, ini kemungkinan akan dibelanjakan. Jika Anda memotong tarif pajak marjinal yang lebih tinggi (misalnya tarif pajak 50% untuk pendapatan di atas £100.000), ini lebih mungkin untuk dihemat. Orang yang berpenghasilan lebih dari £100.000 memiliki kecenderungan konsumsi marginal yang lebih rendah – mereka mampu menabung. Oleh karena itu, jika Anda memotong pajak untuk berpenghasilan tinggi, akan ada dampak yang lebih kecil pada peningkatan AD, daripada memotong pajak untuk berpenghasilan rendah.